Het door het IMF gecreëerde internationale betaalmiddel wordt genoemd. IMF: transcriptie. Doelen, doelstellingen en rol van de organisatie in de wereld. Samenwerking tussen de Bank of Russia en het IMF
IMF, of Wereld Monetair Fonds is een speciaal agentschap opgericht door de Verenigde Naties (VN) dat bijdraagt aan de verbetering internationale samenwerking op het gebied van economie en financiën, evenals het reguleren van de stabiliteit van deviezenbetrekkingen.
Daarnaast is het IMF geïnteresseerd in de ontwikkeling van handel, algemene werkgelegenheid en verbetering van de levensstandaard van de bevolking van landen.
Deze structuur wordt beheerd door 188 landen die lid zijn van de organisatie. Ondanks het feit dat het Fonds door de VN is opgericht als een van zijn divisies, functioneert het afzonderlijk, heeft het een apart Handvest, beheer en financiële systemen.
Geschiedenis van de oprichting en ontwikkeling van het Fonds
In 1944, op een van de conferenties in Bretton Woods, New Hampshire (VS), besloot een commissie van 44 landen het IMF op te richten. De voorwaarden voor het ontstaan ervan waren de volgende problematische kwesties:
- vorming van een gunstige "bodem" voor internationale samenwerking op het wereldtoneel;
- de dreiging van herhaalde devaluatie;
- "reanimatie" van het mondiale monetaire systeem van de gevolgen van de Tweede Wereldoorlog;
- ander.
Het Fonds werd echter pas officieel opgericht in 1945. Op het moment van oprichting had het 29 deelnemende landen. Het IMF werd een van de internationale financiële instellingen die op die conferentie werden opgericht.
De andere was de Wereldbank, waarvan het werkterrein enigszins verschilt van de werkterreinen van het Fonds. Maar deze twee systemen werken succesvol met elkaar samen en helpen elkaar ook bij het oplossen van verschillende vraagstukken op het hoogste niveau.
Doelen en doelstellingen van het IMF
Bij de oprichting van het IMF werden de volgende doelstellingen van zijn activiteiten gedefinieerd:
- ontwikkeling van samenwerking tussen landen in het veld internationale financiën;
- stimulering van de internationale handel;
- controle over de stabiliteit van deviezenrelaties;
- deelname aan de totstandkoming van een universeel afwikkelingssysteem;
- wederzijdse bijstand tussen IMF-lidstaten aan degenen die zich in een moeilijke financiële situatie bevinden (met gegarandeerde vervulling van de voorwaarden voor het verstrekken van financiële bijstand).
De belangrijkste taak van het fonds is het reguleren van de balans van de monetaire en financiële interactie van landen met elkaar, evenals het voorkomen van de voorwaarden voor het ontstaan van crises, controle over de inflatie, de situatie op de valutamarkt.
De studie van de financiële crises van de afgelopen jaren laat zien dat landen, die zich in een dergelijke positie bevinden, van elkaar afhankelijk worden, en dat de problemen van verschillende industrieën van het ene land de toestand van deze sector van een ander land kunnen beïnvloeden, of de situatie negatief kunnen beïnvloeden Als geheel.
In dit geval oefent het IMF toezicht en controle uit en biedt het ook tijdige financiële hulp die landen in staat stelt het noodzakelijke economische en monetaire beleid te voeren.
IMF-bestuursorganen
Het IMF ontwikkelde zich onder invloed van veranderingen in de algemene economische situatie in de wereld, waardoor de verbetering van de managementstructuur geleidelijk plaatsvond.
Het moderne management van het IMF wordt dus vertegenwoordigd door de volgende instanties:
- Het toppunt van het systeem is de Raad van Bestuur, die bestaat uit twee vertegenwoordigers van elk deelnemend land: de gouverneur en zijn plaatsvervanger. Dit bestuursorgaan komt eenmaal per jaar bijeen tijdens de jaarlijkse vergadering van het IMF en de Wereldbank;
- De volgende schakel in het systeem wordt vertegenwoordigd door het Internationaal Monetair en Financieel Comité (IMFC), dat bestaat uit 24 vertegenwoordigers die tweemaal per jaar bijeenkomen;
- De Executive Board van het IMF, die wordt vertegenwoordigd door één deelnemer uit elk land, opereert dagelijks en vervult zijn functies op het hoofdkantoor van het Fonds in Washington.
Het hierboven beschreven managementsysteem werd goedgekeurd in 1992, toen voormalige leden lid werden van het IMF Sovjet Unie waardoor het aantal deelnemers aan het fonds aanzienlijk toenam.
Structuur van het IMF
vijf meest grote staten(VK, Frankrijk, Japan, VS, Duitsland) stellen uitvoerende bestuurders aan, terwijl de overige 19 landen de rest kiezen.
De eerste persoon van het fonds is tegelijkertijd stafchef en voorzitter van het bestuur van het fonds, heeft 4 plaatsvervangers en wordt door het bestuur benoemd voor een periode van 5 jaar.
Tegelijkertijd kunnen managers kandidaten voor deze functie nomineren, of zichzelf nomineren.
Belangrijkste leenmechanismen
Het IMF heeft in de loop der jaren verschillende methoden van kredietverlening ontwikkeld die in de praktijk zijn beproefd.
Elk van hen is geschikt voor een bepaald financieel en economisch niveau, en biedt ook een passende invloed op hem:
- Niet-concessionele leningen;
- Stand-by-krediet (SBA);
- Flexibele kredietlimiet (FCL);
- Preventieve ondersteuning en liquiditeitslijn (PLL);
- Uitgebreide kredietfaciliteit (EFF);
- Instrument voor snelle financiering (RFI);
- Concessieleningen.
Deelnemende landen
In 1945 bestond het IMF uit 29 landen, maar vandaag heeft hun aantal 188 bereikt. Hiervan worden 187 landen volledig erkend als deelnemers aan het fonds en één - gedeeltelijk (Kosovo). Volle lijst IMF-lidstaten in het publieke domein worden online gepubliceerd samen met de data van hun toetreding tot het fonds.
Voorwaarden voor landen om een lening van het IMF te krijgen:
- De belangrijkste voorwaarde voor het verkrijgen van een lening is lid zijn van het IMF;
- Een gevormde of mogelijke crisissituatie, waarin er geen mogelijkheid is om de betalingsbalans te financieren.
De door het fonds verstrekte lening maakt het mogelijk maatregelen te nemen om de crisissituatie te stabiliseren, hervormingen door te voeren om de balans te versterken en de economische situatie van de staat als geheel te verbeteren. Dit wordt een gegarandeerde voorwaarde voor het terugbetalen van zo'n lening.
De rol van het Fonds in de wereldeconomie
Het Internationaal Monetair Fonds speelt een grote rol in de wereldeconomie en breidt de invloedssferen van megabedrijven uit naar landen met zich ontwikkelende economie en financiële crisissituatie, het beheersen van deviezen en vele andere aspecten van het macro-economisch beleid van staten.
In de loop van de tijd zal de ontwikkeling van het fonds erop gericht zijn het te veranderen in een internationale instantie controle over het financiële en economische beleid van veel landen. Het is mogelijk dat de hervormingen tot een golf van crises leiden, maar het fonds komt alleen maar ten goede door het aantal leningen meerdere malen te verhogen.
IMF en Wereldbank - wat is het verschil?
Ondanks het feit dat het IMF en de Wereldbank ongeveer tegelijkertijd zijn opgericht en gemeenschappelijke doelen hebben, zijn er aanzienlijke verschillen in hun activiteiten die moeten worden vermeld:
- De Wereldbank houdt zich, in tegenstelling tot het IMF, bezig met het verbeteren van de levensstandaard door hotelsectoren op lange termijn te financieren;
- Financiering van eventuele evenementen gebeurt niet alleen op kosten van de deelnemende landen, maar ook door uitgifte van effecten;
- Bovendien bestrijkt de Wereldbank een breder scala aan disciplines en actiegebieden dan het Internationaal Monetair Fonds.
Ondanks grote verschillen werken het IMF en de Wereldbank actief samen op verschillende gebieden, zoals het helpen van landen onder de armoedegrens, terwijl ze gezamenlijke bijeenkomsten houden en gezamenlijk hun crisissituatie analyseren.
We presenteren onder uw aandacht een hoofdstuk uit een monografie over het Internationaal Monetair Fonds, waarin de volledige anatomie van deze financiële instelling en haar rol in het wereldwijde financiële systeem in detail worden geanalyseerd.
Organisatie van het IMF
Het Internationaal Monetair Fonds, IMF (Internationaal Monetair Fonds, IMF), zoals de Internationale Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling, IBRD (later de Wereldbank), is een Bretton Woods internationale organisatie. Het IMF en IBRD behoren formeel tot de gespecialiseerde agentschappen van de VN, maar verwierpen vanaf het begin van hun activiteit de coördinerende en leidende rol van de VN, verwijzend naar de volledige onafhankelijkheid van hun financiële bronnen.
De oprichting van deze twee structuren werd geïnitieerd door de Council on Foreign Relations, een van de meest invloedrijke semi-geheime organisaties die traditioneel wordt geassocieerd met de uitvoering van het mondialistische project.
De taak om dergelijke structuren te creëren, rijpte naarmate het einde van de Tweede Wereldoorlog en de ineenstorting van het koloniale systeem naderbij kwamen. De kwestie van de vorming van de naoorlogse internationale monetaire en Financieel systeem en over de oprichting van passende internationale instellingen, met name een interstatelijke organisatie die zou worden ontworpen om de valuta- en afwikkelingsrelaties tussen landen te reguleren. Vooral de Amerikaanse bankiers waren hierin volhardend.
Plannen voor de oprichting van een speciaal orgaan om valuta- en afwikkelingsrelaties te "regulariseren" werden ontwikkeld door de Verenigde Staten en Groot-Brittannië. In het Amerikaanse plan werd voorgesteld een "United Nations Stabilization Fund" op te richten, waarvan de lidstaten zich zouden moeten verplichten om zonder toestemming van het Fonds de wisselkoersen en pariteiten van hun valuta, uitgedrukt in goud en een speciale munteenheid, om geen valutabeperkingen in te voeren voor lopende transacties en om geen bilaterale ("discriminerende") clearing- en betalingsovereenkomsten aan te gaan. Op zijn beurt zou het Fonds hen kortetermijnleningen verstrekken in Buitenlandse valuta tekorten op de lopende betalingsbalans te dekken.
Dit plan was gunstig voor de Verenigde Staten - een economisch machtige mogendheid, met een hoger concurrentievermogen van goederen in vergelijking met andere landen en een stabiele actieve betalingsbalans in die tijd.
Een alternatief Engels plan, ontwikkeld door de beroemde econoom J.M. Keynes, voorzag in de oprichting van een "internationale clearingunie" - een krediet- en afwikkelingscentrum ontworpen om internationale nederzettingen uit te voeren met behulp van een speciale supranationale valuta ("bancor") en ervoor te zorgen dat betalingsbalans, met name tussen de Verenigde Staten en alle andere staten. In het kader van deze unie moest het gesloten valutagroeperingen behouden, met name de sterlingzone. Het doel van het plan, bedoeld om de positie van Groot-Brittannië in de landen van het Britse rijk te behouden, was om zijn monetaire en financiële positie te versterken, grotendeels ten koste van de Amerikaanse financiële middelen en met minimale concessies aan de Amerikaanse heersende kringen op het gebied van Monetair beleid.
Beide plannen werden overwogen op de Monetaire en Financiële Conferentie van de Verenigde Naties, die van 1 juli tot 22 juli 1944 in Bretton Woods (VS) werd gehouden. Aan de conferentie namen vertegenwoordigers van 44 staten deel. De strijd die zich tijdens de conferentie ontvouwde, eindigde in de nederlaag van Groot-Brittannië.
De slotakte van de conferentie omvatte de artikelen van de overeenkomst (handvest) over het Internationaal Monetair Fonds en over internationale bank wederopbouw en ontwikkeling. 27 december 1945 De statuten van het Internationaal Monetair Fonds zijn officieel in werking getreden. In de praktijk begon het IMF op 1 maart 1947 met zijn operaties.
Het geld voor de oprichting van deze supra-gouvernementele organisatie kwam van J.P. Morgan, J.D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff en andere "internationale bankiers".
De USSR nam deel aan de Bretton Woods-conferentie, maar ratificeerde de statuten van het IMF niet.
IMF-activiteiten
Het IMF is bedoeld om de monetaire en kredietrelaties van de lidstaten te reguleren en leningen op korte en middellange termijn in vreemde valuta te verstrekken. Het Internationaal Monetair Fonds verstrekt de meeste van zijn leningen in Amerikaanse dollars. Tijdens zijn bestaan is het IMF het belangrijkste supranationale orgaan geworden voor het reguleren van internationale monetaire en financiële betrekkingen. De zetel van de bestuursorganen van het IMF is Washington (VS). Dit is nogal symbolisch - in de toekomst zal blijken dat het IMF bijna volledig wordt gecontroleerd door de Verenigde Staten en de landen van de westerse alliantie en, dienovereenkomstig, in termen van management en operationele termen - door de FRS. Het is dan ook geen toeval dat het echte voordeel van de activiteiten van het IMF ook wordt ontvangen door deze actoren en in de eerste plaats door de hierboven genoemde “club van begunstigden”.
De officiële doelstellingen van het IMF zijn als volgt:
- "ter bevordering van internationale samenwerking op monetair en financieel gebied";
- "om de uitbreiding en evenwichtige groei van de internationale handel te bevorderen" in het belang van de ontwikkeling van productieve hulpbronnen, het bereiken van: hoog niveau werkgelegenheid en reële inkomens van de lidstaten;
- "zorgen voor de stabiliteit van valuta's, onderhouden van ordelijke monetaire betrekkingen tussen lidstaten en voorkomen van depreciatie van valuta's om concurrentievoordelen te verkrijgen";
- helpen bij het opzetten van een multilateraal systeem van verrekeningen tussen lidstaten, en bij het afschaffen van valutabeperkingen;
- tijdelijke deviezenfondsen verstrekken aan lidstaten die hen in staat zouden stellen "onevenwichtigheden in hun betalingsbalans te corrigeren".
Op basis van de feiten die kenmerkend zijn voor de resultaten van de activiteiten van het IMF in de loop van de geschiedenis, wordt echter een ander, reëel beeld van zijn doelstellingen gereconstrueerd. Ze stellen ons opnieuw in staat om te praten over het systeem van wereldwijde geldroof ten gunste van een minderheid die het Wereld Monetair Fonds controleert.
Op 25 mei 2011 zijn 187 staten lid van het IMF. Elk land heeft een quotum uitgedrukt in SDR's. Het quotum bepaalt het bedrag van de kapitaalinschrijvingen, de mogelijkheden om de middelen van het fonds te gebruiken en het bedrag aan SDR's dat de lidstaat bij de volgende uitkering ontvangt. Het kapitaal van het Internationaal Monetair Fonds is sinds de oprichting gestaag toegenomen, waarbij de quota van de economisch meest ontwikkelde lidstaten bijzonder snel toenemen (Fig. 6.3).
De grootste quota in het IMF zijn de VS (42122,4 miljoen SDR's), Japan (15628,5 miljoen SDR's) en Duitsland (14565,5 miljoen SDR's), de kleinste - Tuvalu (1,8 miljoen SDR's). Het IMF hanteert het principe van een "gewogen" aantal stemmen, wanneer beslissingen niet worden genomen door een meerderheid van gelijke stemmen, maar door de grootste "donoren" (Fig. 6.4).
Samen hebben de VS en de westerse alliantielanden meer dan 50% van de stemmen tegen een paar procent van China, India, Rusland, Latijns-Amerikaanse of islamitische landen. Waaruit blijkt dat eerstgenoemde een monopolie hebben op de besluitvorming, d.w.z. het IMF wordt, net als de Fed, gecontroleerd door deze landen. Wanneer kritieke strategische kwesties aan de orde worden gesteld, waaronder de hervorming van het IMF zelf, hebben alleen de Verenigde Staten een veto.
De Verenigde Staten hebben, samen met andere ontwikkelde landen, een gewone meerderheid van stemmen in het IMF. De afgelopen 65 jaar hebben de landen van Europa en andere economisch welvarende landen altijd solidair met de Verenigde Staten gestemd. Zo wordt duidelijk in wiens belang het IMF functioneert en door wie het zijn geopolitieke doelen realiseert.
Vereisten van de statuten (handvest) van het IMF/leden van het IMF
Toetreding tot het IMF vereist noodzakelijkerwijs dat het land zich houdt aan de regels die gelden voor zijn buitenlandse economische betrekkingen. De statuten beschrijven de universele verplichtingen van de lidstaten. De wettelijke eisen van het IMF zijn primair gericht op de liberalisering van de buitenlandse economische activiteit, in het bijzonder op monetair en financieel gebied. Het is duidelijk dat de liberalisering van de externe economieën van ontwikkelingslanden enorme voordelen biedt aan economisch ontwikkelde landen, doordat markten worden opengesteld voor hun meer concurrerende producten. Tegelijkertijd lijden de economieën van ontwikkelingslanden, die in de regel protectionistische maatregelen nodig hebben, zware verliezen, worden hele industrieën (niet gerelateerd aan de verkoop van grondstoffen) inefficiënt en sterven ze. In paragraaf 7.3 kunt u met statistische generalisatie dergelijke resultaten zien.
Het Handvest verplicht de lidstaten om valutabeperkingen op te heffen en de convertibiliteit van nationale valuta te handhaven. Artikel VIII bevat de verplichtingen van lidstaten om betalingen op lopende betalingsbalanstransacties niet zonder toestemming van het fonds op te leggen, en ook om af te zien van deelname aan discriminerende wisselkoersovereenkomsten en niet toevlucht te nemen tot de praktijk van meervoudige wisselkoersen.
Als in 1978 46 landen (1/3 van de IMF-leden) verplichtingen aangingen op grond van artikel VIII om deviezenbeperkingen te voorkomen, dan waren er in april 2004 al 158 landen (meer dan 4/5 van de leden).
Bovendien verplicht het IMF-handvest de lidstaten om samen te werken met het fonds bij het voeren van het wisselkoersbeleid. Hoewel de Jamaicaanse wijzigingen aan het handvest landen de mogelijkheid gaven om een willekeurig wisselkoersregime te kiezen, neemt het IMF in de praktijk maatregelen om een zwevende wisselkoers vast te stellen voor toonaangevende valuta's en de valuta's van ontwikkelingslanden daaraan te koppelen (voornamelijk de Amerikaanse dollar), in het bijzonder introduceert het een currency board-regime.). Het is interessant op te merken dat China's terugkeer naar een vaste wisselkoers in 2008 (Figuur 6.5), die tot groot ongenoegen van het IMF leidde, een van de verklaringen is waarom de wereldwijde financiële en economische crisis China niet echt trof.
Rusland volgde in zijn “anti-crisis” financieel-economisch beleid de instructies van het IMF op, en de impact van de crisis op de Russische economie bleek niet alleen de zwaarste in vergelijking met vergelijkbare landen van de wereld, maar zelfs in vergelijking met de overgrote meerderheid van de landen in de wereld.
Hiervoor wordt regelmatig (meestal jaarlijks) overleg gevoerd met de overheidsinstanties van de lidstaten over hun wisselkoersbeleid. Tegelijkertijd zijn de lidstaten verplicht om met het IMF te overleggen over macro-economische en structurele beleidskwesties. Naast de traditionele toezichtdoelstellingen (opheffing van macro-economische onevenwichtigheden, terugdringing van de inflatie, doorvoeren van markthervormingen), begon het IMF na de ineenstorting van de USSR meer aandacht te besteden aan structurele en institutionele veranderingen in de lidstaten. En dit stelt al vraagtekens bij de politieke soevereiniteit van de staten die onderworpen zijn aan 'toezicht'. De structuur van het Internationaal Monetair Fonds wordt getoond in Fig. 6.6.Het IMF oefent constant "strikt toezicht" uit op het macro-economische en monetaire beleid van de lidstaten, evenals op de toestand van de wereldeconomie.
Het hoogste bestuursorgaan in het IMF is de Raad van Gouverneurs, waarin elke lidstaat wordt vertegenwoordigd door een gouverneur (meestal ministers van Financiën of centrale bankiers) en zijn plaatsvervanger.
De Raad is verantwoordelijk voor het oplossen van de belangrijkste kwesties van de activiteiten van het IMF: het wijzigen van de statuten, het toelaten en uitzetten van lidstaten, het bepalen en herzien van hun aandelen in de hoofdstad en het kiezen van uitvoerende bestuurders. De gouverneurs komen in zitting bijeen, gewoonlijk eenmaal per jaar, maar kunnen te allen tijde per post bijeenkomen en stemmen.
De Raad van Gouverneurs delegeert veel van zijn bevoegdheden aan de Uitvoerende Raad, d.w.z. het directoraat, dat verantwoordelijk is voor de gang van zaken van het IMF, met inbegrip van een breed scala aan politieke, operationele en administratieve aangelegenheden, met name leningen aan lidstaten en het toezicht houden op hun beleid op het gebied van de wisselkoers.
Sinds 1992 zijn 24 uitvoerende bestuurders vertegenwoordigd in de raad van bestuur. Momenteel hebben van de 24 uitvoerende bestuurders 5 (21%) een Amerikaanse opleiding. De raad van bestuur van het IMF kiest een algemeen directeur voor een termijn van vijf jaar, die leiding geeft aan het personeel van het fonds en als voorzitter van de raad van bestuur optreedt. Van de 32 vertegenwoordigers van het topmanagement van het IMF waren er 16 (50%) opgeleid in de Verenigde Staten, 1 werkte in een transnationale onderneming en 1 doceerde aan een Amerikaanse universiteit.
De algemeen directeur van het IMF is volgens informele afspraken altijd een Europeaan en zijn eerste plaatsvervanger is altijd een Amerikaan.
Rol van het IMF
Het IMF verstrekt leningen in vreemde valuta aan lidstaten voor twee doeleinden: ten eerste om het betalingsbalanstekort te dekken, dat wil zeggen om de officiële deviezenreserves aan te vullen; ten tweede om de macro-economische stabilisatie en herstructurering van de economie te ondersteunen, en dus - om leningen te verstrekken aan overheidsbegrotingsuitgaven.
Een land dat vreemde valuta nodig heeft, koopt of leent vreemde valuta of SDR's in ruil voor een equivalent bedrag in binnenlandse valuta, dat als bewaarder wordt bijgeschreven op de rekening van het IMF bij zijn centrale bank. Tegelijkertijd verstrekt het IMF, zoals gezegd, leningen voornamelijk in Amerikaanse dollars.
Tijdens de eerste twee decennia van zijn activiteit (1947-1966) leende het IMF meer aan ontwikkelde landen, die 56,4% van het bedrag aan leningen voor hun rekening namen (inclusief 41,5% van de door het VK ontvangen fondsen). Sinds de jaren 70 Het IMF heeft zijn activiteiten verlegd naar kredietverlening aan ontwikkelingslanden (figuur 6.7).
Het is interessant om de tijdslimiet (het einde van de jaren zeventig) op te merken, waarna het neokoloniale wereldsysteem zich actief begon te vormen, ter vervanging van het ingestorte koloniale systeem. De belangrijkste mechanismen voor leningen ten koste van de IMF-middelen zijn als volgt.
reserve aandeel. Het eerste "deel" vreemde valuta, dat een lidstaat van het IMF kan kopen binnen 25% van het quotum, heette vóór de Jamaica-overeenkomst "goud" en sinds 1978 - een reserveaandeel (reservetranche).
krediet aandelen. Fondsen in vreemde valuta die door een lidstaat kunnen worden verworven boven het reserveaandeel, worden verdeeld in vier creditaandelen of tranches (krediettranches), die elk 25% van het quotum uitmaken. De toegang van de lidstaten tot IMF-kredietmiddelen in het kader van kredietaandelen is beperkt: het bedrag van de valuta van het land in de activa van het IMF mag niet meer bedragen dan 200% van zijn quotum (inclusief 75% van het quotum dat wordt bijgedragen door inschrijving). Het maximale kredietbedrag dat een land van het IMF kan ontvangen als gevolg van het gebruik van het reserve- en kredietaandeel is 125% van zijn quotum.
Stand-by stand-by regelingen. Dit mechanisme wordt sinds 1952 gebruikt. Deze praktijk van het verstrekken van leningen is het openen van een kredietlijn. Sinds de jaren 1950 en tot het midden van de jaren zeventig. stand-by leningovereenkomsten hadden een looptijd van maximaal een jaar, van 1977 - tot 18 maanden, later - tot 3 jaar, als gevolg van een toename van de betalingsbalanstekorten.
Uitgebreide fondsfaciliteit is in gebruik sinds 1974. Deze faciliteit verstrekt leningen voor nog langere periodes (gedurende 3-4 jaar) in grotere bedragen. Het gebruik van stand-by-leningen en verlengde leningen - de meest voorkomende kredietmechanismen vóór de wereldwijde financiële en economische crisis - wordt in verband gebracht met de vervulling door de leenstaat van bepaalde voorwaarden die vereisen dat bepaalde financiële en economische (en vaak politieke ) maatregelen. Tegelijkertijd neemt de mate van rigiditeit van de voorwaarden toe naarmate u van het ene creditaandeel naar het andere overgaat. Voordat u een lening kunt krijgen, moet aan bepaalde voorwaarden worden voldaan.
Als het IMF van mening is dat een land een lening gebruikt "in strijd met de doelstellingen van het fonds", niet aan de gestelde eisen voldoet, kan het zijn verdere kredietverlening beperken en weigeren de volgende leningtranche te verstrekken. Met dit mechanisme kan het IMF het lenende land effectief beheren.
Na het verstrijken van de vastgestelde periode is de lenende staat verplicht om de schuld terug te betalen (“de nationale valuta van het Fonds te kopen”) door de fondsen aan hem terug te geven in BTR of vreemde valuta. Aflossing van stand-by leningen vindt plaats binnen 3 jaar en 3 maanden - 5 jaar vanaf de datum van ontvangst van elke tranche, met verlengde leningen - 4,5-10 jaar. Om de omzet van zijn kapitaal te versnellen, “moedigt” het IMF een snellere terugbetaling van door debiteuren ontvangen leningen aan.
Naast deze standaardfaciliteiten beschikt het IMF over speciale kredietfaciliteiten. Ze verschillen in doeleinden, voorwaarden en kosten van leningen. Speciale kredietfaciliteiten omvatten de volgende: Compensatory lending facility, MCC (compensatory i nancing facility, CFF), is bedoeld voor leningen aan landen waarvan het betalingsbalanstekort wordt veroorzaakt door tijdelijke en externe redenen waarover zij geen controle hebben. De Supplemental Reserve Facility (SRF) werd in december 1997 ingevoerd om fondsen te verstrekken aan lidstaten die "uitzonderlijke moeilijkheden" hebben met hun betalingsbalans en die dringend behoefte hebben aan meer kortetermijnleningen als gevolg van een plotseling verlies van vertrouwen in de valuta, die veroorzaakt de kapitaalvlucht uit het land en een scherpe vermindering van zijn goud- en deviezenreserves. Aangenomen wordt dat dit krediet moet worden verstrekt in gevallen waarin kapitaalvlucht een potentiële bedreiging zou kunnen vormen voor het gehele mondiale monetaire systeem.
Noodhulp is bedoeld om het tekort op de betalingsbalans te helpen wegwerken dat is veroorzaakt door onvoorspelbare natuurrampen (sinds 1962) en crises als gevolg van burgerlijke onrust of militair-politieke conflicten (sinds 1995). Het noodfinancieringsmechanisme, EFM (sinds 1995) is een reeks procedures die ervoor zorgen dat het fonds versneld leningen verstrekt aan lidstaten in het geval van een noodsituatie op het gebied van internationale nederzettingen, waarvoor onmiddellijke hulp van het IMF nodig is.
Het Trade Integration Support Mechanism (TIM) is in april 2004 ingesteld naar aanleiding van mogelijke tijdelijke negatieve gevolgen voor een aantal ontwikkelingslanden van de resultaten van de onderhandelingen over verdere uitbreiding van de internationale handelsliberalisering in het kader van de Doha-ronde van de Wereldhandelsorganisatie . Dit mechanisme is bedoeld om financiële steun te verlenen aan landen waarvan de betalingsbalans verslechtert als gevolg van maatregelen die door andere landen zijn genomen om het handelsbeleid te liberaliseren. IPTI is echter geen onafhankelijk kredietmechanisme in de ware zin van het woord, maar een bepaalde politieke setting.
Een dergelijke brede vertegenwoordiging van de multifunctionele leningen van het IMF geeft aan dat het fonds lenende landen zijn instrumenten in bijna elke situatie aanbiedt.
Voor de armste landen (de landen met een BBP per hoofd van de bevolking onder een vastgestelde drempel) die de rente op conventionele leningen niet kunnen betalen, verstrekt het IMF concessionele "hulp", hoewel het aandeel van concessionele leningen in de totale IMF-leningen extreem klein is (Figuur 6.8 ).
Bovendien strekt de impliciete solvabiliteitsgarantie die het IMF als "bonus" samen met de lening biedt, zich uit tot economisch sterkere spelers in de internationale arena. Zelfs een kleine IMF-lening vergemakkelijkt de toegang van het land tot de wereldmarkt voor leningkapitaal, helpt bij het verkrijgen van leningen van de regeringen van ontwikkelde landen, centrale banken, de Wereldbankgroep, de Bank voor Internationale Betalingen, evenals van particuliere commerciële banken. Omgekeerd sluit de weigering van het IMF om kredietsteun te verlenen aan het land de toegang tot de leningkapitaalmarkt af. In dergelijke omstandigheden zijn landen eenvoudigweg gedwongen zich tot het IMF te wenden, ook al begrijpen ze dat de door het IMF gestelde voorwaarden betreurenswaardige gevolgen zullen hebben voor de nationale economie.
Op afb. 6.8 laat ook zien dat het IMF in het begin van zijn activiteit als crediteur een eerder bescheiden rol speelde. Echter, sinds de jaren 1970 er was een aanzienlijke uitbreiding van de kredietverleningsactiviteiten.
lening voorwaarden
Het verstrekken van leningen door het Fonds aan lidstaten hangt samen met de vervulling door hen van bepaalde politieke en economische voorwaarden. Deze procedure werd de "conditionaliteit" van leningen genoemd. Officieel rechtvaardigt het IMF deze praktijk door er zeker van te zijn dat de lenende landen hun schulden kunnen terugbetalen, zodat de ononderbroken circulatie van de middelen van het Fonds wordt gegarandeerd. In feite is er een mechanisme voor extern beheer van de lenende staten gebouwd.
Aangezien het IMF wordt gedomineerd door monetaristische, meer in het algemeen neoliberale, theoretische opvattingen, omvatten zijn 'praktische' stabilisatieprogramma's meestal een vermindering van overheidsuitgaven, inclusief voor sociale doeleinden, de afschaffing of verlaging van overheidssubsidies voor voedsel, consumptiegoederen en diensten (wat leidt tot hogere prijzen voor deze goederen), een verhoging van de belastingen op het persoonlijk inkomen (terwijl de belastingen op bedrijven worden verlaagd), het afremmen van de groei, of "bevriezing" van lonen, verhoging van disconteringsvoeten, beperking van het volume van investeringsleningen, liberalisering van buitenlandse economische betrekkingen, devaluatie van de nationale valuta, gevolgd door een stijging van de kosten van geïmporteerde goederen, enz.
Het concept van economisch beleid, dat nu de inhoud is van de voorwaarden voor het verkrijgen van IMF-leningen, ontstond in de jaren tachtig. in de kringen van vooraanstaande economen en zakenkringen in de Verenigde Staten, evenals in andere westerse landen, en staat bekend als de "Washington Consensus".
Het gaat om dergelijke structurele veranderingen in economische systemen, zoals de privatisering van ondernemingen, de introductie van marktprijzen, de liberalisering van buitenlandse economische activiteiten. Het IMF ziet de belangrijkste (zo niet de enige) reden voor de onevenwichtigheid van de economie, de onevenwichtigheid in internationale regelingen van lenende landen in de overmaat aan totale effectieve vraag in het land, voornamelijk veroorzaakt door het overheidstekort en buitensporige expansie van het geld leveren.
De uitvoering van IMF-programma's leidt meestal tot een beperking van investeringen, een vertraging van de economische groei, een verslechtering van de sociale problemen. Dit komt door de daling van de reële lonen en levensstandaard, de groei van de werkloosheid, de herverdeling van het inkomen ten gunste van de rijken ten koste van minder welvarende bevolkingsgroepen, en de groei van de vermogensdifferentiatie.
Wat de voormalige socialistische staten betreft, zijn institutionele en structurele gebreken een obstakel voor het oplossen van hun macro-economische problemen, vanuit het oogpunt van het IMF, en daarom richt het Fonds zijn vereisten bij het verstrekken van leningen op de uitvoering van structurele structurele gebreken veranderingen in hun economische en politieke systemen.
Het IMF voert een zeer ideologisch beleid. In feite financiert het de herstructurering en opname van nationale economieën in wereldwijde speculatieve kapitaalstromen, d.w.z. hun "binding" met de wereldwijde financiële metropool.
Met extensie krediettransacties in 1980 Het IMF heeft een cursus gevolgd om hun conditionaliteit aan te scherpen. Het was toen dat het gebruik van structurele voorwaarden in IMF-programma's wijdverbreid werd, in de jaren negentig. het is aanzienlijk toegenomen.
Het is niet verwonderlijk dat de aanbevelingen van het IMF aan de ontvangende landen in de meeste gevallen haaks staan op het anticrisisbeleid van de ontwikkelde landen (tabel 6.1), die anticyclische maatregelen nemen - de daling van de vraag van huishoudens en bedrijven in hen is gecompenseerd door hogere overheidsuitgaven (uitkeringen, subsidies, enz.) n) door een groter begrotingstekort en een stijging van de overheidsschuld. Te midden van de wereldwijde financiële en economische crisis in 2008 steunde het IMF een dergelijk beleid in de VS, de EU en China, maar schreef het een ander “medicijn” voor aan zijn “patiënten”. "31 van de 41 IMF-hulpovereenkomsten zijn procyclisch, d.w.z. strakker monetair of fiscaal beleid", zegt een rapport van het in Washington gevestigde Center for Economic and politiek onderzoek(Centrum voor Economisch en Beleidsonderzoek).
Deze dubbele moraal heeft altijd bestaan en heeft vaak geleid tot grootschalige crises in ontwikkelingslanden. De toepassing van de IMF-aanbevelingen is gericht op de vorming van een monopolair model voor de ontwikkeling van de wereldgemeenschap.
De rol van het IMF bij het reguleren van internationale monetaire en financiële betrekkingen
Het IMF brengt periodiek wijzigingen aan in het mondiale monetaire systeem. Ten eerste trad het IMF op als dirigent van het door het Westen aangenomen beleid op initiatief van de VS om goud te demonetiseren en zijn rol in het mondiale monetaire systeem te verzwakken. Aanvankelijk gaven de IMF Articles of Agreement goud een belangrijke plaats in zijn liquide middelen. De eerste stap om goud uit het naoorlogse internationale monetaire mechanisme te verwijderen, was de stopzetting door de Verenigde Staten in augustus 1971 van de verkoop van goud voor dollars die eigendom waren van de autoriteiten van andere landen. In 1978 werd het handvest van het IMF gewijzigd om de lidstaten te verbieden goud te gebruiken als uitdrukkingsmiddel voor de waarde van hun valuta; tegelijkertijd werden de officiële dollarprijs van goud en het goudgehalte van de SDR-eenheid afgeschaft.
Het Internationaal Monetair Fonds heeft een leidende rol gespeeld bij het vergroten van de invloed van transnationale bedrijven en banken in landen met overgangs- en ontwikkelingseconomieën. Het verstrekken van deze landen in de jaren 1990. geleende middelen van het IMF hebben in grote mate bijgedragen tot de activering van de activiteiten van transnationale ondernemingen en banken in deze landen.
In verband met het proces van globalisering van de financiële markten is de raad van bestuur in 1997 begonnen met de ontwikkeling van nieuwe wijzigingen in de statuten van het IMF om de liberalisering van het kapitaalverkeer tot een speciaal doel van het IMF te maken, om ze op te nemen in de zijn bevoegdheid, d.w.z. de verplichting om deviezenbeperkingen op te heffen tot hen uit te breiden. Het Interimcomité van het IMF nam tijdens zijn zitting in Hong Kong op 21 september 1997 een speciale verklaring aan over de liberalisering van het kapitaalverkeer, waarin de raad van bestuur werd opgeroepen het werk aan wijzigingen te bespoedigen om "een nieuw hoofdstuk toe te voegen aan de Brettonse Bos akkoord." Echter, de ontwikkeling van de wereldvaluta en financiële crises in 1997-1998. dit proces vertraagd. Sommige landen zijn gedwongen kapitaalcontroles in te voeren. Niettemin handhaaft het IMF een principiële benadering bij het opheffen van beperkingen op het internationale kapitaalverkeer.
In het kader van de analyse van de oorzaken van de wereldwijde financiële crisis van 2008 is het ook belangrijk op te merken dat het Internationaal Monetair Fonds relatief recent (sinds 1999) tot de conclusie is gekomen dat het noodzakelijk is om zijn verantwoordelijkheidsgebied uit te breiden op de werkingssfeer van de financiële wereldmarkten en financiële systemen.
De opkomst van het voornemen van het IMF om de internationale financiële betrekkingen te reguleren, veroorzaakte veranderingen in zijn organisatiestructuur. Eerst werd in september 1999 het Internationaal Monetair en Financieel Comité gevormd, dat een permanent orgaan werd strategische planning activiteiten van het IMF met betrekking tot kwesties die verband houden met het functioneren van het mondiale monetaire en financiële systeem.
In 1999 hebben het IMF en de Wereldbank een gezamenlijk Financial Sector Assessment Program (FSAP) aangenomen om de lidstaten een instrument te bieden om de gezondheid van hun financiële systemen te beoordelen.
In 2001 werd het Department for International Capital Markets opgericht. In juni 2006 werd het United Department of Monetary Systems and Capital Markets Department (MSCMD) opgericht. Er zijn minder dan 10 jaar verstreken sinds de opname van de wereldwijde financiële sector onder de bevoegdheid van het IMF en vanaf het begin van zijn "regulering", toen de grootste wereldwijde financiële crisis in de geschiedenis uitbrak.
Het IMF en de wereldwijde financiële en economische crisis van 2008
Het is onmogelijk om niet op één fundamenteel punt te letten. In 2007 verkeerde 's werelds grootste financiële instelling in een diepe crisis. In die tijd nam praktisch niemand leningen aan of sprak de wens uit om leningen aan te gaan bij het IMF. Bovendien probeerden zelfs de landen die eerder leningen kregen zo snel mogelijk van deze financiële last af te komen. Als gevolg hiervan daalde de omvang van de gewone uitstaande leningen tot een record voor de 21e eeuw. merken - minder dan 10 miljard SDR's (Fig. 6.9).
De wereldgemeenschap, met uitzondering van de begunstigden van de IMF-activiteiten, vertegenwoordigd door de Verenigde Staten en andere economisch ontwikkelde landen, heeft feitelijk het IMF-mechanisme verlaten. En toen gebeurde er iets. De wereldwijde financiële en economische crisis brak namelijk uit. Het aantal nieuwe leningsovereenkomsten, dat voor de crisis bijna nul was, nam toe met een ongekend tempo in de geschiedenis van het fonds (figuur 6.10).
De crisis die in 2008 begon, heeft het IMF letterlijk van de ondergang gered. Is dit toeval? Op de een of andere manier was de wereldwijde financiële en economische crisis van 2008 buitengewoon gunstig voor het Internationaal Monetair Fonds, en dus voor de landen in wiens belang het functioneert.
Na de wereldwijde crisis van 2008 werd duidelijk dat het IMF moest worden hervormd. Aan het begin van 2010 bedroegen de totale verliezen van het wereldwijde financiële systeem meer dan $ 4 biljoen (ongeveer 12% van het bruto binnenlands product van de wereld), waarvan tweederde wordt gegenereerd in slechte activa van Amerikaanse banken.
In welke richting ging de hervorming? Allereerst verdrievoudigde het IMF zijn middelen. Sinds de G20-top in Londen in april 2009 heeft het IMF maar liefst 500 miljard dollar aan extra kredietreserves binnengehaald, bovenop de 250 miljard dollar die het al heeft, hoewel het minder dan 100 miljard dollar gebruikt voor hulpprogramma's. wordt duidelijk dat het IMF nog meer gezag wil krijgen om de wereldeconomie en -financiën te beheren.
De trend is om in bijna elk land ter wereld het IMF geleidelijk om te vormen tot een toezichtsorgaan voor het macro-economisch beleid. Het is duidelijk dat onder de omstandigheden van een dergelijke 'hervorming' nieuwe wereldcrises onvermijdelijk zijn.
In dit hoofdstuk van de monografie wordt het materiaal van het proefschrift van M.V. Deva.
IMF- intergouvernementele monetaire en kredietorganisatie ter bevordering van internationale monetaire samenwerking op basis van overleg van haar leden en het verstrekken van leningen aan hen.
Het werd opgericht bij besluit van de Bretton Woods-conferentie in 1944 met de deelname van afgevaardigden uit 44 landen. Het IMF begon te functioneren in mei 1946.
Het Internationaal Monetair Fonds verzamelt en verwerkt statistische gegevens over internationale betalingen, deviezenbronnen, de hoeveelheid deviezenreserves, enz. Het IMF-handvest verplicht landen om bij het ontvangen van leningen informatie te verstrekken over de staat van de economie van het land, goud en buitenlandse wisselreserves, enz. Daarnaast moet een land dat een lening heeft afgesloten zich houden aan de aanbevelingen van het IMF om zijn economie te verbeteren.
De belangrijkste taak van het IMF is het handhaven van de stabiliteit in de wereld. Daarnaast behoren tot de taken van het IMF het informeren van alle leden van het IMF over veranderingen in de financiële en andere lidstaten.
Meer dan 180 landen van de wereld zijn lid van het IMF. Bij toetreding tot het IMF draagt elk land een bepaald bedrag bij als lidmaatschapsbijdrage, dat een quotum wordt genoemd.
Het invoeren van een quotum dient om:- onderwijs voor leningen aan deelnemende landen;
- het bepalen van het bedrag dat een land kan ontvangen in geval van financiële moeilijkheden;
- het bepalen van het aantal stemmen dat een deelnemend land krijgt.
Quota worden periodiek herzien. De Verenigde Staten hebben het hoogste quotum en daarmee het aantal stemmen (iets meer dan 17%).
De procedure voor het verstrekken van leningen
Het IMF verstrekt alleen leningen om de economie te stabiliseren en uit de crisis te halen, maar niet voor economische ontwikkeling.
De procedure voor het verstrekken van een lening is als volgt: ze worden verstrekt voor een periode van 3 tot 5 jaar tegen een iets lagere marktrente. De overdracht van de lening wordt uitgevoerd in termijnen, tranches. Het interval tussen tranches kan van één tot drie jaar zijn. Deze procedure is bedoeld om het gebruik van krediet te controleren. Als het land zijn verplichtingen jegens het IMF niet nakomt, wordt de overdracht van de volgende tranche uitgesteld.
Alvorens een lening te verstrekken, voert het IMF een systeem van overleg. Verschillende vertegenwoordigers van het fonds reizen naar het land dat een lening heeft aangevraagd, verzamelen statistische informatie over verschillende economische indicatoren (prijsniveaus, werkgelegenheidsniveaus, belastinginkomsten, enz.) en stellen een rapport op over de resultaten van het onderzoek. Vervolgens wordt het rapport besproken tijdens een vergadering van de raad van bestuur van het IMF, die aanbevelingen en voorstellen ontwikkelt om de economische situatie van het land te verbeteren.
Doelstellingen van het Internationaal Monetair Fonds:- Bevorderen van de ontwikkeling van internationale samenwerking op monetair en financieel gebied binnen het kader van een permanente instelling die voorziet in een mechanisme voor overleg en gezamenlijke werkzaamheden op het gebied van internationale monetaire en financiële problemen.
- Het proces van expansie en evenwichtige groei van de internationale handel bevorderen en daardoor een hoog niveau van werkgelegenheid en reële inkomens bereiken en behouden, evenals de ontwikkeling van de productiemiddelen van alle lidstaten.
- promoten valuta stabiliteit, handhaaf een ordelijk uitwisselingsregime tussen de lidstaten en vermijd het gebruik van valutadevaluaties om concurrentievoordeel te behalen.
- Assisteren bij het opzetten van een multilateraal systeem van afwikkelingen voor lopende transacties tussen lidstaten, evenals bij het afschaffing van valutabeperkingen die de groei belemmeren.
- Door de algemene middelen van het Fonds tijdelijk ter beschikking te stellen van de lidstaten, onder voorbehoud van passende waarborgen, om een staat van vertrouwen in hen te scheppen en zo te zorgen voor het vermogen om onevenwichtigheden in hun betalingsbalans te corrigeren zonder toevlucht te nemen tot maatregelen die de welvaart op nationaal of internationaal niveau kunnen schaden.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) is een intergouvernementele monetaire en kredietorganisatie met de status van een gespecialiseerd agentschap van de Verenigde Naties. Het doel van het fonds is het bevorderen van internationale monetaire samenwerking en handel, het coördineren van het monetaire en financiële beleid van de lidstaten, het verstrekken van leningen om de betalingsbalans te reguleren en de wisselkoersen te handhaven.
Het besluit om het IMF op te richten werd door 44 staten genomen tijdens een conferentie over monetaire en financiële kwesties die van 1 juli tot 22 juli 1944 in Bretton Woods (VS) werd gehouden. Op 27 december 1945 ondertekenden 29 staten het charter van het fonds. Het maatschappelijk kapitaal bedroeg 7,6 miljard dollar De eerste financiële operaties van het IMF begonnen op 1 maart 1947.
184 staten zijn lid van het IMF.
Het IMF heeft de bevoegdheid om internationale financiële reserves aan te leggen en ter beschikking te stellen aan zijn leden in de vorm van " speciale rechten leningen" (SDR). SDR is een systeem voor het verstrekken van wederzijdse leningen in voorwaardelijke monetaire eenheden - SDR's, wat qua goudgehalte gelijk staat aan de Amerikaanse dollar.
De financiële middelen van het Fonds zijn voornamelijk afkomstig van inschrijvingen ("quota") van IMF-lidstaten, die momenteel in totaal ongeveer $ 293 miljard bedragen. Quota worden bepaald op basis van de relatieve omvang van de economieën van de lidstaten.
De belangrijkste financiële rol van het IMF is het verstrekken van kortlopende leningen. In tegenstelling tot de Wereldbank, die leningen verstrekt aan arme landen, verstrekt het IMF alleen aan zijn lidstaten. De leningen van het Fonds worden via de gebruikelijke kanalen aan de lidstaten verstrekt in de vorm van tranches of aandelen, gelijk aan 25% van het quotum van de respectieve lidstaat.
Rusland tekende op 5 oktober 1991 een overeenkomst over toetreding tot het IMF als geassocieerd lid en werd op 1 juni 1992 officieel het 165e lid van het IMF door het Handvest van het Fonds te ondertekenen.
Op 31 januari 2005 heeft Rusland zijn schuld aan het Internationaal Monetair Fonds volledig terugbetaald door een betaling te doen van 2,19 miljard speciale trekkingsrechten (SDR's), wat overeenkomt met $ 3,33 miljard. Zo bespaarde Rusland $ 204 miljoen, die het volgens het schema tot 2008 moest betalen in geval van terugbetaling van de schuld aan het IMF.
Het hoogste bestuursorgaan van het IMF is de Raad van Gouverneurs, waarin alle lidstaten zijn vertegenwoordigd. De Raad vergadert jaarlijks.
De dagelijkse gang van zaken wordt aangestuurd door een Executive Board van 24 Executive Directors. De vijf grootste aandeelhouders van het IMF (VS, VK, Duitsland, Frankrijk en Japan), evenals Rusland, China en Saoedi-Arabië hebben hun eigen zetels in de Raad. De overige 16 uitvoerend bestuurders worden gekozen voor termijnen van twee jaar door landengroepen.
Het College van Bestuur kiest een Directeur. De algemeen directeur is de voorzitter van de raad van bestuur en het hoofd van de staf van het IMF. Hij wordt benoemd voor een periode van vijf jaar met de mogelijkheid van herverkiezing.
Volgens de overeenkomst tussen de VS en EU-landen wordt het IMF traditioneel geleid door West-Europese economen, terwijl de VS de Wereldbank voorzitten. Sinds 2007 is de procedure voor het voordragen van kandidaten gewijzigd: elk van de 24 leden van de Raad van Bestuur heeft de mogelijkheid om een kandidaat voor te dragen voor de functie van Gedelegeerd Bestuurder, en hij kan afkomstig zijn uit elk land van het fonds.
De eerste algemeen directeur van het IMF was Camille Gutt, een Belgische econoom en politicus, voormalig minister van Financiën, die het Fonds leidde van mei 1946 tot mei 1951.
Internationaal Monetair Fonds
Voorgesteld wordt deze pagina te hernoemen tot Internationaal Monetair Fonds.
Uitleg van redenen en discussie - op de pagina Wikipedia:Naam wijzigen / 24 juli 2012. Verwijder de vlag voor hernoemen pas aan het einde van de discussie. |
Internationaal Monetair Fonds (IMF) | |
Internationaal Monetair Fonds (IMF) | |
Russische versie van het logo |
|
Lidstaten van het IMF |
|
Lidmaatschap: |
188 staten |
---|---|
Hoofdkwartier: | |
Organisatie type: | |
leiders | |
Directeur | |
Baseren | |
Opstelling van het IMF-handvest | |
Officiële datum van oprichting van het IMF | |
Start van activiteit | |
www.imf.org |
Internationaal Monetair Fonds, IMF(Engels) Internationaal Monetair Fonds, IMF luister)) is een gespecialiseerd agentschap van de Verenigde Naties, met hoofdkantoor in Washington, Verenigde Staten.
Belangrijkste leenmechanismen
1. reserve aandeel. Het eerste deel van de vreemde valuta dat een lidstaat van het IMF kan kopen binnen 25% van het quotum, heette "goud" vóór de Jamaica-overeenkomst, en sinds 1978 - het reserveaandeel (Reserve Tranche). Het reserveaandeel wordt gedefinieerd als het overschot van het quotum van een lidstaat boven het bedrag op de rekening van het Nationale Muntfonds van dat land. Als het IMF een deel van de nationale munteenheid van een lidstaat gebruikt om leningen te verstrekken aan andere landen, dan neemt het reserveaandeel van dat land dienovereenkomstig toe. Het uitstaande bedrag aan leningen die door een lidstaat aan het Fonds zijn verstrekt op grond van de NHS- en NHA-leningovereenkomsten vormt zijn kredietpositie. Het reserveaandeel en de uitleenpositie vormen samen de "reservepositie" van een IMF-lidstaat.
2. krediet aandelen. Fondsen in vreemde valuta die door een lidstaat kunnen worden gekocht boven het reserveaandeel (in geval van volledig gebruik, bereiken de participaties van het IMF in de valuta van het land 100% van het quotum) worden verdeeld in vier creditaandelen of tranches ( Krediettranches), die 25% van het quotum uitmaken. De toegang van de lidstaten tot kredietbronnen van het IMF in het kader van kredietaandelen is beperkt: het bedrag van de valuta van het land in de activa van het IMF mag niet meer bedragen dan 200% van zijn quotum (inclusief 75% van het quotum dat door inschrijving wordt betaald). Het maximale kredietbedrag dat een land van het Fonds kan ontvangen als gevolg van het gebruik van de reserve- en leningaandelen is dus 125% van zijn quotum. Het handvest geeft het IMF echter het recht om deze beperking op te schorten. Op basis hiervan worden de middelen van het Fonds in veel gevallen gebruikt voor bedragen die de in de statuten vastgestelde limiet overschrijden. Daarom begon het concept van "upper credit shares" (Upper Credit Tranches) niet alleen 75% van het quotum te betekenen, zoals in Vroege periode activiteiten van het IMF, en bedragen die het eerste leningdeel overschrijden.
3. Stand-by-regelingen Stand-by-regelingen) (sinds 1952) een lidstaat de garantie geven dat het land binnen een bepaald bedrag en gedurende de looptijd van de overeenkomst, onder de overeengekomen voorwaarden, vrijelijk buitenlandse valuta kan ontvangen van het IMF in ruil voor nationaal. Deze praktijk van het verstrekken van leningen is het openen van een kredietlijn. Als het eerste kredietaandeel kan worden gebruikt in de vorm van een directe aankoop van vreemde valuta na goedkeuring van het verzoek door het Fonds, dan wordt de toewijzing van middelen tegen de hoogste kredietaandelen gewoonlijk uitgevoerd door middel van regelingen met lidstaten op standby-tegoeden. Van de jaren '50 tot het midden van de jaren '70 hadden stand-by kredietovereenkomsten een looptijd van maximaal een jaar, sinds 1977 - tot 18 maanden en zelfs tot 3 jaar vanwege de toename van de betalingsbalanstekorten.
4. Uitgebreide uitleenfaciliteit(Engels) Uitgebreide fondsfaciliteit) (sinds 1974) de reserve- en kredietaandelen aanvulden. Het is bedoeld om leningen te verstrekken voor langere perioden en in grotere bedragen in verhouding tot quota dan bij normale leningaandelen. De basis voor het verzoek van een land aan het IMF om een lening onder langlopende leningen is een ernstige onbalans in de betalingsbalans die wordt veroorzaakt door ongunstige structurele veranderingen in productie, handel of prijzen. Verlengde leningen worden doorgaans verstrekt voor drie jaar, zo nodig - tot vier jaar, in bepaalde delen (tranches) met vaste tussenpozen - eens in de zes maanden, driemaandelijks of (soms) maandelijks. Het belangrijkste doel van stand-by en uitgebreide leningen is om IMF-lidstaten te helpen bij de uitvoering van macro-economische stabilisatieprogramma's of structurele hervormingen. Het Fonds vereist dat het lenende land presteert bepaalde voorwaarden, en de mate van hun stijfheid neemt toe naarmate u van het ene kredietaandeel naar het andere overgaat. Voordat u een lening kunt krijgen, moet aan bepaalde voorwaarden worden voldaan. De verplichtingen van het lenende land, die voorzien in de uitvoering van passende financiële en economische maatregelen, worden vastgelegd in de "Letter of Intent" (Letter of Intent) of het Memorandum van Economisch en Financieel Beleid dat naar het IMF is gestuurd. Het verloop van de nakoming van verplichtingen door het land - de ontvanger van de lening wordt gecontroleerd door periodieke evaluatie van de speciale prestatiecriteria waarin de overeenkomst voorziet. Deze criteria kunnen ofwel kwantitatief zijn, verwijzend naar bepaalde macro-economische indicatoren, ofwel structureel, en institutionele veranderingen weerspiegelen. Als het IMF van mening is dat een land een lening gebruikt die in strijd is met de doelstellingen van het Fonds, zijn verplichtingen niet nakomt, kan het zijn kredietverlening beperken en weigeren de volgende tranche te verstrekken. Dit mechanisme stelt het IMF dus in staat economische druk uit te oefenen op lenende landen.
Het IMF verstrekt leningen met een aantal vereisten - vrij verkeer van kapitaal, privatisering (inclusief natuurlijke monopolies - spoorwegvervoer en openbare voorzieningen), het minimaliseren of zelfs elimineren van overheidsuitgaven voor sociale programma's - aan onderwijs, gezondheidszorg, goedkopere huisvesting, openbaar vervoer, enz.; afstand van bescherming omgeving; verlaging van salarissen, beperking van de rechten van werknemers; verhoogde belastingdruk op de armen, enz.
Volgens Michel Chosudovsky,
Door het IMF gesponsorde programma's zijn sindsdien consequent doorgegaan met het vernietigen van de industriële sector en hebben de Joegoslavische verzorgingsstaat geleidelijk ontmanteld. De herstructureringsovereenkomsten deden de buitenlandse schuld toenemen en verschaften het mandaat voor de devaluatie van de Joegoslavische munt, die de levensstandaard van Joegoslavië zwaar trof. Deze eerste herstructureringsronde heeft daarvoor de basis gelegd. In de jaren tachtig schreef het IMF periodiek nieuwe doses van zijn bittere 'economische therapie' voor, terwijl de Joegoslavische economie langzaam in coma raakte. De industriële productie was in 1990 gezakt tot een daling van 10 procent, met alle voorspelbare sociale gevolgen van dien.
De meeste leningen die het IMF in de jaren '80 aan Joegoslavië heeft verstrekt, zijn bedoeld om deze schuld af te lossen en problemen op te lossen die zijn veroorzaakt door de implementatie van IMF-voorschriften. De Stichting dwong Joegoslavië om de economische afstemming van de regio's te stoppen, wat leidde tot de groei van het separatisme en verder burgeroorlog, die het leven kostte aan 600 duizend mensen.
In de jaren tachtig stortte de Mexicaanse economie in door een scherpe daling van de olieprijzen. Het IMF kwam in actie: er werden leningen verstrekt in ruil voor grootschalige privatiseringen, bezuinigingen op de overheidsuitgaven, enz. Tot 57% van de overheidsuitgaven werd besteed aan het aflossen van buitenlandse schulden. Als gevolg hiervan verliet ongeveer $ 45 miljard het land. De werkloosheid bereikte 40% van de economisch actieve bevolking. Het land werd gedwongen zich aan te sluiten bij NAFTA en grote voordelen te bieden aan Amerikaanse bedrijven. De inkomens van Mexicaanse arbeiders daalden onmiddellijk.
Als gevolg van de hervormingen begon Mexico - het land waar maïs voor het eerst werd gedomesticeerd - het te importeren. Het steunsysteem voor Mexicaanse boerderijen werd volledig vernietigd. Nadat het land zich in 1994 bij de NAFTA aansloot, ging de liberalisering nog sneller en begonnen protectionistische tarieven af te schaffen. De Verenigde Staten beroofden hun boeren echter niet van hun steun en leverden actief maïs aan Mexico.
Het voorstel om buitenlandse schuld in vreemde valuta aan te nemen en vervolgens af te betalen, leidt ertoe dat de economie zich uitsluitend op export richt, ongeacht eventuele voedselzekerheidsmaatregelen (zoals het geval was in veel Afrikaanse landen, de Filippijnen, enz.).
zie ook
- Lidstaten van het IMF
Opmerkingen:
Literatuur
- Cornelius Luca Handelen op de wereldwijde valutamarkten = Handelen op de wereldwijde valutamarkten. - M.: Uitgever Alpina, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1
Links
- IMF-bestuursstructuur en stemmen van leden (zie tabel op pagina 15)
- De Chinese Renmin Ribao zou de president van het IMF moeten worden 19.05.2011
- Egorov AV "Internationale financiële infrastructuur", Moskou: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
- Alexander Tarasov "Argentinië is een ander slachtoffer van het IMF"
- Het IMF kan worden ontbonden? Joeri Sigov. "Zakenweek", 2007
- IMF-lening: plezier voor de rijken en geweld voor de armen. Andreas Ganzha. "Telegraaf", 2008 - linkkopie van het artikel werkt niet
- Internationaal Monetair Fonds (IMF) "First Moscow Currency Advisors", 2009
Verenigde Naties (VN) | |
---|---|
belangrijkste organen | |
Lidmaatschap | |
Gespecialiseerd instellingen |
|
Dochterondernemingen | |
Adviesorganen | |
Programma's en fondsen | |
Educatief en wetenschappelijk Onderzoeksinstituten |
UNIDIR UNICRI UNITAR UNRISD |
andere organisaties | |
Andere trustfondsen |
UNFIP UNDEF |
Verwante instanties | |
Takken |
UNOV UNOG UNON |
Afdelingen, administraties | |
zie ook |
Handel | |
---|---|
definities | Betalingsbalans Lopende rekening (saldo per land) Handelsbalans (saldo per land) Kapitaalrekening Goud- en deviezenreserves Comparatief voordeel Absoluut voordeel Internationale arbeidsverdeling Importsubstitutie Internationale handel (landen naar export Landen naar import) Economische integratie |
Organisaties en politiek in handel |
Wereld handel Organisatie · Internationaal Monetair Fonds· Wereldbank · World Trade Center · Handelsblok · Vrijhandelszone · Douane-unie · Handelsbelemmeringen · Invoerquotum · Tarief |
Economische scholen | Vrijhandel Nettosaldo Salamanca Mercantilisme Protectionisme |
gerelateerde onderwerpen | Verkoop Globalisering Outsourcing Handelsbillijkheid en eerlijke handel |
- Officiële of alternatieve liquidatie: wat te kiezen Juridische ondersteuning bij de liquidatie van een bedrijf - de prijs van onze diensten is lager dan mogelijke verliezen
- Wie kan lid zijn van de vereffeningscommissie Vereffenaar of vereffeningscommissie wat is het verschil
- Faillissement beveiligde schuldeiser - zijn privileges altijd goed?
- Het werk van de contractmanager wordt wettelijk betaald De werknemer weigert de voorgestelde combinatie